Amazon Web Services (AWS) की बैकलॉग $578 बिलियन तक पहुँच गई है और यह तीन अंकों की दर से बढ़ रही है। हालांकि, AWS की सेल्स 39.3% बढ़कर $46 बिलियन पर पहुंच गई।
Amazon अपने अर्निंग्स अनुमान से चूक गया और शेयर ट्रेडिंग के बाद 7% से ज्यादा गिर गए। पिछला फ्री कैश फ्लो $14.8 बिलियन के इनफ्लो से बदलकर $42.4 बिलियन के ऑउटफ्लो में चला गया, जो एक साल पहले की तुलना में बड़ा बदलाव है।
AWS बैकलॉग सेल्स से आगे क्यों निकल रही है?
अर्निंग्स कॉल के अनुसार, बैकलॉग दूसरी तिमाही से $82 बिलियन बढ़ गई है। इसके मुकाबले, तिमाही AWS सेल्स में सिर्फ $3.8 बिलियन की बढ़ोतरी हुई है।
पिछले साल बैकलॉग $200 बिलियन थी। यानी अब तीन गुना हो गई जबकि सेल्स में 39.3% की ग्रोथ देखी गई। दूसरी तिमाही में AWS ने सीक्वेंशल सेल्स में $4.6 बिलियन जोड़े थे, तो इस बार ग्रोथ थोड़ा कम रही।
Jefferies के एनालिस्ट Brent Thill का कहना है कि क्लाउड सर्विस प्रोवाइडर्स इतनी जल्दी बैकलॉग को रेवेन्यू में नहीं बदल पाते जितना इन्वेस्टर्स चाहते हैं।
वह डाटा सेंटर और सप्लाई चेन में बोतल-नेक्स को इसकी वजह मानते हैं।
Amazon के CEO Andy Jassy ने पिछले क्वार्टर में कहा था कि Amazon के पास 2026 की डिमांड के लिए पर्याप्त कैपेसिटी नहीं है और 2027 में भी यही ट्रेंड जारी रह सकता है।
इसी बीच, Jassy ने बताया कि Amazon हर 14 सेकंड में एक AI एक्सेलेरेटर इंस्टॉल कर रहा है और कस्टमर्स भी उतनी ही तेजी से कैपेसिटी को अपना रहे हैं।
क्या 40% ग्रोथ ज्यादा खर्च को जस्टिफाई कर सकती है?
Amazon अब प्रोजेक्ट कर रहा है कि 2027 और 2028 में AWS ग्रोथ 40% से ऊपर रहेगी। AWS की ग्रोथ लगातार छह तिमाहियों से तेज होती जा रही है, जो 2025 की तीसरी तिमाही में 20% थी।
Amazon अगले साल भी इस साल के लगभग $220 बिलियन की तुलना में ज्यादा खर्च करने का प्लान कर रहा है। पिछली तिमाही में इस आंकड़े को $200 बिलियन से बढ़ाया गया, जिसकी वजह मेमोरी कॉस्ट्स बढ़ना बताया गया।
तीसरी तिमाही में कैश कैपिटल स्पेंडिंग $75.9 बिलियन तक पहुंच गई।
हालांकि, AWS का ऑपरेटिंग इनकम $11.4 बिलियन से बढ़कर $17.8 बिलियन हो गया, जो एक साल पहले की तुलना में बड़ा जंप है।
Microsoft और Alphabet ने एक दिन पहले अपनी रिपोर्ट दी थी और तीनों big tech earnings reports का फोकस AI इन्फ्रास्ट्रक्चर बिल्स पर था।
अगर डिलीवरी लगातार ऑर्डर से पीछे रही, तो इन्वेस्टर्स हाइपरस्केलर्स को सिर्फ साइन हुए कॉन्ट्रैक्ट्स नहीं, बल्कि चालू डाटा सेंटर्स पर जज कर सकते हैं। यदि कैपेसिटी तेजी से बढ़ाई जाएगी, तो अंतर कम हो सकता है और खर्च का प्रेशर भी कम होगा।
