Circle (CRCL) का स्टॉक प्राइस शुक्रवार को लगभग 5% बढ़कर $66.14 पर पहुंच गया, जब US रेग्युलेटर्स ने इसके नेशनल ट्रस्ट बैंक को अप्रूवल दे दिया। इसके बावजूद, इस साल यह स्टॉक अब भी करीब 20% नीचे है, और इसके चार्ट से अभी और गिरावट के संकेत मिलते हैं।
बैंकिंग अप्रूवल के कारण खरीदारों को मार्केट में घुसने का मौका मिला। हालांकि, टूटे हुए चार्ट पैटर्न, लगातार ऑउटफ्लो और बढ़ती स्टेबलकॉइन कॉम्पटीशन से लग रहा है कि यह रैली ज्यादा देर तक टिक नहीं पाएगी।
कन्फर्म बियरिश पैटर्न ने स्टॉक को दबाव में रखा
Circle स्टॉक ने अप्रैल से जून के बीच हेड-एंड-शोल्डर्स पैटर्न बनाया। स्टॉक ने जून के आखिर में इस पैटर्न की सपोर्ट लाइन को तोड़ दिया। तब से यह खोई हुई लेवल फिर से हासिल नहीं कर पाया है।
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वॉल्यूम भी यही कहानी दिखा रहा है। जून के आखिर से 10 जुलाई तक सेलिंग लगातार बनी रही, जबकि बायिंग वॉल्यूम धीरे-धीरे कम होता गया। यह कम डिमांड का संकेत है।
अगर खरीदार मार्केट में लौट रहे होते, तो मनी-फ्लो डेटा में उसकी झलक दिखती। अभी तक ऐसा नहीं है।
बड़ी रकम अब भी Circle से बाहर जा रही है
Chaikin Money Flow (CMF), जो इंस्टीट्यूशनल बायिंग और सेलिंग प्रेशर को दर्शाता है, वो -0.38 पर है। निगेटिव वैल्यू यानी स्टॉक से पैसा बाहर जा रहा है।
यह इंडीकेटर मई से लगातार नीचे जा रहा है और अब भी जीरो के नीचे है। इससे पता चलता है कि बैंक चार्टर न्यूज़ के बाद भी बड़े निवेशक सेलिंग कर रहे थे।
CMF को bullish होने के लिए सबसे पहले इसे अपने डीसेंडिंग ट्रेंडलाइन के ऊपर जाना होगा, और फिर जीरो के ऊपर निकलना होगा। इस सेल-ऑफ़ का एक हिस्सा Circle के core business में बढ़ते खतरे से जुड़ा है।
Stablecoin प्रतिद्वंदी Circle के बिजनेस को नुकसान पहुंचा रहे हैं
Circle अपनी अधिकांश कमाई USDC को बैक करने वाले रिज़र्व्स से करता है। 30 जून को, एक प्रतिद्वंदी Open USD (OUSD) लॉन्च हुआ जिसे 140 से ज्यादा कंपनियों का समर्थन मिला, और उसी दिन CRCL करीब 15% गिर गया।
दूसरी ओर, Global Dollar (USDG) USDC की तुलना में बहुत तेज़ी से बढ़ रहा है। पिछले 6 महीनों में, USDG की सप्लाई 108% से ज्यादा बढ़ चुकी है, जबकि USDC का मार्केट कैप 3.3% गिरा है।
USDC अभी भी करीब $73 बिलियन के मार्केट कैप के साथ सबसे बड़ा है, और यह यूरोप में MiCA का सबसे मजबूत विनर बना हुआ है। फिर भी ट्रेंड यही दिखाता है कि Circle धीरे-धीरे अपनी पकड़ खो रहा है क्योंकि नए MiCA-कंप्लायंट कॉइन्स का विस्तार हो रहा है और रेग्युलेटेड वॉल्यूम अब ज्यादा इश्यूअर्स में फैल रहा है।
यह प्रेसर दिखाता है कि क्यों एनालिस्ट्स ने अपने टारगेट्स कम करने शुरू कर दिए हैं।
Circle स्टॉक प्राइस लेवल्स जो ध्यान में रखने चाहिए
एनालिस्ट्स को अब भी लॉन्ग-टर्म वैल्यू दिखाई दे रही है, लेकिन उनका विश्वास अब पहले जितना मजबूत नहीं है। Robert W. Baird ने 13 जुलाई को Buy रेटिंग तो रखी, लेकिन CRCL का प्राइस टारगेट $138 से घटाकर $100 कर दिया।
Circle प्राइस चार्ट पर $64.37, जो 0.382 फिबोनाच्ची लेवल है, ये अहम सपोर्ट लाइन है। अगर डेली क्लोज़ इसके नीचे होता है तो प्राइस का रास्ता पहले $49.86 तक, फिर $40 ज़ोन के पास खुल जाता है।
कम बियरिश सेंटिमेंट के लिए, Circle स्टॉक प्राइस को पहले $73.35 के लेवल को पार करना होगा, फिर $87.86 को वापस पाना होगा। जब तक ऐसा नहीं होता, तब तक बियरिश पैटर्न हावी रहेगा। यह लगातार बियरिश माहौल ही है जिसकी वजह से Baird ने फिलहाल प्राइस टार्गेट और कम करके रखा है।
$87.86 लेवल ही तय करता है कि प्राइस असली रिकवरी की तरफ जाएगा या फिर $40 के जोन की तरफ स्लाइड करेगा।
