प्रेडिक्शन मार्केट्स 98% संभावना दिखा रहे हैं कि Federal Reserve (Fed) अक्टूबर के अंत में होने वाली बैठक में 25 बेसिस पॉइंट रेट कट करेगा। इस बीच, यह भी अटकलें हैं कि केंद्रीय बैंक जल्द ही क्वांटिटेटिव टाइटनिंग (QT) के अंत का संकेत दे सकता है।
क्रिप्टो ट्रेडर्स इस पर करीबी नजर रख रहे हैं, 2019 की लिक्विडिटी वृद्धि की तुलना कर रहे हैं जिसने Bitcoin को बढ़ावा दिया था और नवंबर में एक और मजबूत रैली की उम्मीदें जगाई थीं।
प्रेडिक्शन मार्केट्स और मैक्रो सिग्नल्स डोविश की ओर इशारा
आगामी Federal Open Market Committee (FOMC) बैठक पारंपरिक और डिजिटल एसेट मार्केट्स में अत्यधिक प्रत्याशित है। निवेशक नीति परिवर्तन के संकेतों की तलाश कर रहे हैं।
ब्याज दरों को कम करना और QT को समाप्त करना वित्तीय प्रणाली की लिक्विडिटी को बढ़ा सकता है, जिसने ऐतिहासिक रूप से जोखिम एसेट्स का समर्थन किया है। Polymarket के डेटा से पता चलता है कि Fed 28-29 अक्टूबर की बैठक में 25bps की दर से कटौती करेगा, इसकी 98% संभावना है।
CME FedWatch Tool के डेटा इस दृष्टिकोण की पुष्टि करते हैं, यह दिखाते हुए कि Fed का आज दरों में कटौती का निर्णय लगभग निश्चित है, 99.9% पर।
इस बीच, QT के संभावित अंत के बारे में चर्चाएं तेज हो रही हैं, एक प्रक्रिया जिसके द्वारा Fed अपनी बैलेंस शीट को घटाता है और परिपक्व हो रही सिक्योरिटीज में पुनर्निवेश नहीं करता।
Federal Reserve Bank of Cleveland के शोध पर्याप्त रिजर्व बनाए रखने की आवश्यकता पर जोर देता है। सितंबर 2019 की मार्केट अस्थिरता, जब रिजर्व बहुत कम हो गए थे, ने केंद्रीय बैंक के हस्तक्षेप और लिक्विडिटी इंजेक्शंस को प्रेरित किया। उस समय, Bitcoin प्राइस कुछ महीनों में लगभग तीन गुना हो गए थे।
क्रिप्टो मार्केट्स की नजर 2019-स्टाइल रैली पर
इन पृष्ठभूमियों के खिलाफ, कई क्रिप्टो विश्लेषक वर्तमान घटनाओं को संभावित मार्केट प्रभावों से जोड़ रहे हैं।
“FOMC की बैठक कल है। उम्मीद है कि Papa Powell ब्याज दरों में 25bps की कटौती करेंगे। अफवाहें हैं कि हम कल QT का अंत देख सकते हैं। इसके अलावा, US-China व्यापार समझौता जल्द ही अंतिम रूप ले सकता है। अगर सब कुछ ठीक रहा, तो हम क्रिप्टो के लिए एक मेगा बुलिश नवंबर देख सकते हैं,” कहा Lark Davis ने।
उम्मीद की भावना को बढ़ाते हुए, VirtualBacon ने 2019 की तुलना का उल्लेख किया, यह इंडिकेट करते हुए कि Fed QT को समाप्त करने वाला है।
QT का अंत प्रति माह $95 बिलियन तक की लिक्विडिटी इंजेक्ट कर सकता है। कई लोग उम्मीद कर रहे हैं कि यह उछाल आने वाले हफ्तों में डिजिटल एसेट प्राइस को बढ़ावा देगा।
जोखिम, समानताएं और व्यापक तस्वीर
Fed की पॉलिसी में बदलाव और क्रिप्टो मार्केट्स के बीच का संबंध जटिल है। हालांकि बढ़ती लिक्विडिटी अक्सर जोखिम वाले एसेट्स का समर्थन करती है, लेकिन परिणाम मंदी, आर्थिक वृद्धि, रेग्युलेशन और एडॉप्शन ट्रेंड्स पर निर्भर करते हैं।
जहां Bitcoin की 2019 की उछाल नाटकीय थी, आज का डिजिटल एसेट मार्केट अधिक mature और रेग्युलेटेड है, और मैक्रोइकोनॉमिक अनिश्चितता बनी हुई है।
Fed की बैलेंस शीट पॉलिसी ग्लोबल $ लिक्विडिटी को प्रभावित करती है। QT का अंत इसका बैलेंस शीट घटाना रोक देगा, जिससे संभावित रूप से फंडिंग कंडीशन्स में सुधार हो सकता है, जिसमें क्रिप्टो सेक्टर भी शामिल है।
आने वाले हफ्तों में यह पता चलेगा कि नवंबर लिक्विडिटी-ड्रिवन रैली लाता है या व्यापक कारक इस आशावाद को कम करते हैं।
