अगर इसके AI से जुड़े स्टॉक्स को हटा दिया जाए, तो S&P 500 अक्टूबर में पूरे इंडेक्स से 6.4 पर्सेंटेज पॉइंट आगे रहा है। चिप निर्माता कंपनियों पर AI खर्च और फाइनेंसिंग को लेकर चिंताओं का असर पड़ा, जिससे ये लीड रिकॉर्ड महीने की ओर बढ़ रही है।
ये बदलाव एक महीने बाद आया है, जब एक्स-AI स्टॉक्स 5.1 पॉइंट पीछे रह गए थे। AI से जुड़ी कंपनियां S&P 500 का करीब 45% हिस्सा बनाती हैं, जो इस महीने इंडेक्स के लिए दबाव बन गया।
3 हफ्ते की सेल-ऑफ़ ने बनाया अब तक सबसे बड़ा अंतर
अधिकतर बढ़त पिछले तीन हफ्तों में बनी है, जब एक्स-AI स्टॉक्स ने 7.4 पॉइंट से बेहतर परफॉर्म किया। Bloomberg के आंकड़ों के मुताबिक, The Kobeissi Letter के अनुसार रिकॉर्ड में इतने बड़े तीन-सप्ताह का अंतर नहीं देखा गया।
अक्टूबर का यह अंतर जुलाई में बने पिछले मासिक रिकॉर्ड 3.6 पॉइंट से भी काफी ऊपर है। लीडरशिप अकसर बदलती रही है, इस साल एक्स-AI स्टॉक्स ने 4 महीने और पूरे इंडेक्स ने 6 महीने जीत हासिल की है।
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AI सपेंडिंग और बढ़ती फाइनेंसिंग कॉस्ट की चिंता ने इस महीने AI स्टॉक्स को नीचे खींचा है। 14 अक्टूबर की हॉट मंदी रिपोर्ट ने दबाव और बढ़ाया, क्योंकि इससे एक और Fed रेट हाइक की उम्मीदें बढ़ीं। ज्यादा रेट्स के कारण कर्ज से फंडेड AI खर्च और महंगा हो जाएगा।
चिप निर्माता कंपनियां सबसे ज्यादा घाटे में रहीं, जहां Philadelphia Semiconductor Index लगातार आठ सेशनों तक गिरा। यह इस इंडेक्स की 2008 के बाद सबसे लंबी गिरावट रही है।
चिप्स से निकला पैसा एनर्जी और कंज्यूमर स्टेपल्स में गया, जिनमें अक्टूबर के 22 तारीख तक डबल डिजिट ग्रोथ देखने को मिली, CNBC की डेटा बताता है। इसी रोटेशन ने थोड़े समय के लिए AI स्टॉक्स द्वारा बनाई गई बढ़त को मिटा दिया।
अक्टूबर खत्म होने से पहले अब 2 बड़ी चुनौतियां सामने
रिकॉर्ड को अभी तीन सेशंस और survive करना है, और इस हफ्ते के दो बड़े इवेंट्स इसको तय कर सकते हैं।
पहला इवेंट है Federal Reserve का रेट डिसीजन जो आज होगा। मार्केट्स ने पहले से ही इसमें पॉज़ को price in कर लिया है, और CME FedWatch करीब 90% संभावना दिखा रहा है कि रेट स्थिर रहेगी।
अब ध्यान इस बात पर है कि Fed द्वारा दिसंबर को लेकर क्या संकेत मिलता है, जहां फ्यूचर्स ट्रेडर्स लगभग 75% संभावना देख रहे हैं कि एक और रेट hike हो सकती है।
दूसरा इवेंट है Microsoft और Alphabet के earnings इस हफ्ते। Meta के शेयर्स पिछले हफ्ते 9% से ज्यादा गिर गए जब कंपनी ने पहली बार negative free cash flow दिखाया। Evercore के एनालिस्ट Mark Mahaney ने बताया कि इस हफ्ते के hyperscaler reports से capital spending $100 बिलियन तक बढ़ सकती है।
AI ट्रेड पहले से ही दोनों बड़े इवेंट्स से पहले रिकवर होना शुरू हो चुका है। सेमिकंडक्टर इंडेक्स ने 27 अक्टूबर तक तीन सेशंस में करीब 7% की ग्रोथ दिखाई है।
जुलाई के रिकॉर्ड बढ़त दो महीनों में 5.1-पॉइंट की कमी में बदल गई। अक्टूबर की बढ़त टिकेगी या नहीं, यह इस बात पर निर्भर करेगा कि क्या इस हफ्ते AI spending को लेकर शंका कम होती है या बढ़ जाती है।
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