BTIG ने निवेशकों को सलाह दी है कि सेमीकंडक्टर stocks में अगर कोई तेजी दिखे तो अपनी एक्सपोजर कम कर दें। फर्म को उम्मीद है कि इस सेक्टर में लंबी गिरावट आ सकती है, जो 2027 तक जारी रह सकती है।
यह चेतावनी फिलाडेल्फिया सेमीकंडक्टर इंडेक्स (SOX) में 11.4% की साप्ताहिक गिरावट के बाद आई है, जो अप्रैल 2025 के बाद सबसे बड़ी गिरावट है। वहीं, iShares Semiconductor ETF (SOXX) लगातार 9वें दिन गिरा है। इसके बावजूद, 2026 में अब तक ये लगभग 64% ऊपर है।
इतिहास सेमीकंडक्टर Stocks के Bulls को ज्यादा राहत नहीं देता
BTIG के चीफ मार्केट टेक्नीशियन Jonathan Krinsky ने रविवार को एक रिसर्च रिपोर्ट में अपनी राय रखी। उन्होंने आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) stocks को लेकर बढ़ते शक और संदेह की तरफ इशारा किया।
“हाल ही में AI सेक्टर को लेकर संदेह और बढ़ रहा है। भले ही ये सिर्फ संदेह हों, पर इतिहास कहता है कि जहां धुआं है, वहाँ अक्सर आग भी होती है,” Krinsky ने कहा।
Krinsky को राहत रैली की उम्मीद है लेकिन उन्हें नहीं लगता कि ये लंबे समय तक टिकेगी। पिछले समय में SOX में अगर 10% या उससे ज्यादा साप्ताहिक गिरावट हुई है, तो अगले हफ्ते इंडेक्स 43% मौकों पर ऊपर गया है।
उस हफ्ते में औसतन 1.7% की बढ़त रही है। लेकिन, मीडियन नतीजा 1.7% की गिरावट रहा। तीन हफ्ते बाद, सिर्फ 60% मामलों में इंडेक्स ऊपर रहा।
जो निवेशक अपने पोर्टफोलियो को ट्रिम कर रहे हैं, उनके लिए BTIG ने SOXX के लिए लगभग $490 को अहम सपोर्ट लेवल के रूप में बताया है। अगर ये लेवल टूटता है तो ETF अपने 200-दिन के मूविंग एवरेज $468 के करीब जा सकता है।
BTIG ने S&P 500 की सतह पर दिख रही शांति से राहत महसूस करने से भी सावधान किया है। 1 जून से अब तक, इसके 11 में से 9 सेक्टर्स अपने पीक से कम से कम 9% गिरे हैं। जबकि, खुद इंडेक्स पास ही 5% तक गिरा है।
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Dalio, Panmure Liberum और IMF ने दी एक जैसी चेतावनियां
BTIG की चिप कॉल, इस महीने निवेशकों और पॉलिसीमेकर्स द्वारा दी गई AI बबल की चेतावनियों की लंबी सूची में शामिल हो गई है। इसी महीने की शुरुआत में, Bridgewater के फाउंडर Ray Dalio ने कहा था कि AI बबल अपने ब्रेकिंग पॉइंट के करीब है।
Panmure Liberum के Joachim Klement भी मानते हैं कि AI ट्रेड 2027 या 2028 तक ब्रेक हो सकता है।
International Monetary Fund (IMF) ने 13 अक्टूबर को भी इसी मुद्दे पर ध्यान दिया। अपनी लेटेस्ट फाइनेंशियल स्टेबिलिटी रिपोर्ट में, IMF ने AI से जुड़े मार्केट करेक्शन को ग्लोबल फाइनेंशियल स्टेबिलिटी के लिए 3 प्रमुख खतरों में गिना है।
“AI करेक्शन के परिणाम ग्लोबल हो सकते हैं, कुछ जूरिस्डिक्शन इनमें दूसरों से ज्यादा सेंसिटिव होंगे,” ऐसा कहा गया है।
IMF ने AI से जुड़ी बढ़ती लीवरेज को भी फ्लैग किया है। रिपोर्ट में बताया गया है कि कैसे हाइपरस्केलर्स कमजोर AI कंपनियों में फंडिंग कर रहे हैं और बदले में भविष्य की कमाई के वादे ले रहे हैं — इसे सर्कुलर फाइनेंसिंग कहा गया है।
BTIG और Panmure Liberum दोनों 2027 को डीपर लॉसेज़ के लिए संभावित विंडो मानते हैं। शॉर्ट-टर्म में देखा जाए तो SOXX का $490 लेवल यह दिखा सकता है कि क्या इन्वेस्टर्स इस सलाह को गंभीरता से ले रहे हैं या नहीं।
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