BitMEX ने छह FX perpetual swap contracts लॉन्च किए हैं, जिससे क्रिप्टो ट्रेडर्स को ग्लोबल प्रमुख करंसी पेयर्स में क्रिप्टो से collateral के जरिए ट्रेडिंग का मौका मिलता है।
ये नए contracts EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD, USD/CHF, और USD/CAD को कवर करते हैं। ये पेयर्स दुनिया के सबसे ज्यादा ट्रेड की जाने वाली करंसी markets में गिने जाते हैं और इनका सीधा संबंध interest rates, सेंट्रल बैंक पॉलिसी, inflation एक्सपेक्टेशन और ग्लोबल रिस्क अपेटाइट से होता है।
BitMEX के लिए, ये लॉन्च उसकी derivatives प्लेटफॉर्म में एक और ट्रेडिशनल फाइनेंस-लिंक्ड प्रोडक्ट लाइन जोड़ता है। ट्रेडर्स के लिए, ये क्रिप्टो-नेटिव ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म्स के जरिए forex मार्केट में प्रवेश का रास्ता देता है।
मेजर FX पेयर्स में आया क्रिप्टो Collateral
Foreign exchange दुनिया का सबसे बड़ा और सबसे liquid फाइनेंशियल मार्केट है। यहां entry आज भी अक्सर ब्रोकर, fiat deposits, बैंकिंग सिस्टम्स, और ट्रेडिशनल ट्रेडिंग वीक के market hours पर निर्भर करती है।
BitMEX के FX perpetual swaps के साथ, ट्रेडर्स क्रिप्टो को margin के रूप में use करके डिजिटल एसेट derivatives की same environment में मेजर करंसी पेयर्स ट्रेड कर सकते हैं। ये contracts 100x तक leverage ऑफर करते हैं और 0% बेस interest rate रखते हैं, जिससे ओवरनाइट swap फीस खत्म हो जाती है जो आमतौर पर forex providers चार्ज करते हैं।
“Forex दुनिया का सबसे बड़ा और सबसे liquid मार्केट है, फिर भी यहां एंट्री fragmented और टाइम-बाउंड सिस्टम्स पर depend करती है,” BitMEX के CEO Stephan Lutz ने कहा। “FX Perpetual Swaps के साथ, ट्रेडर्स पसंदीदा करंसी पेयर्स को कभी भी ट्रेड कर सकते हैं, बस क्रिप्टो को margin के रूप में use करना है, और ट्रेडिशनल ब्रोकरेज मॉडल्स की ऑपरेशनल दिक्कत नहीं आती।”
यह प्रोडक्ट उन एक्सपीरियंस्ड क्रिप्टो ट्रेडर्स के लिए है, जो पहले से perpetual swaps को समझते हैं और Bitcoin, Ethereum और altcoins के बाहर macro-driven मार्केट्स तक डायरेक्ट एक्सेस चाहते हैं।
FX Perpetuals क्रिप्टो-नेटिव ट्रेडिंग में क्यों फिट बैठते हैं?
Perpetual swaps क्रिप्टो ट्रेडिंग के सबसे पसंदीदा प्रोडक्ट्स में से एक बन गए हैं, क्योंकि ये ट्रेंडर्स को लगातार एक्सपोजर, leverage और margin-बेस्ड पोजीशनिंग देते हैं। BitMEX ने ही डिजिटल एसेट derivatives में इस फॉर्मेट को पॉपुलर किया। इसका नया FX लॉन्च वही मॉडल करंसी मार्केट्स में भी लेकर आ रहा है।
अब कोई भी ट्रेडर क्रिप्टो collateral से EUR/USD, USD/JPY या GBP/USD पर पोजीशन ले सकता है, उसे अलग ब्रोकरेज अकाउंट खोलने या fiat में फंडिंग करने की जरूरत नहीं है।
मौजूदा macro कंडीशन्स क्रिप्टो मार्केट्स को भी बहुत प्रभावित कर रही हैं। $ की मजबूती, interest rate expectations, inflation डेटा और central bank फैसले liquidity और रिस्क अपेटाइट पर असर डालते हैं। अक्सर FX पेयर्स पर इनका सीधा असर दिखता है, जबकि क्रिप्टो ट्रेडर्स इन सबको Bitcoin, stablecoins या कुल मार्केट sentiment के जरिए ही analyze करते हैं।
FX perpetuals ट्रेडर्स को macro events को डायरेक्ट ट्रेड करने का तरीका देते हैं। अकेला EUR/USD पेयर ही रोजाना FX वॉल्यूम का लगभग 23% हिस्सा रखता है, वहीं USD/JPY और GBP/USD भी Monetary Policy और रिस्क पोजिशनिंग के लिए अहम पेयर्स हैं।
वीकेंड ट्रेडिंग का एंगल
इस लॉन्च की बड़ी बात है वीकेंड एक्सेस। ट्रेडिशनल forex मार्केट्स शुक्रवार शाम से रविवार शाम तक लगभग 48 घंटे के लिए बंद रहते हैं, जबकि क्रिप्टो मार्केट्स लगातार चलते रहते हैं।
BitMEX के FX perpetual swaps उन ऑफ-मार्केट पीरियड्स के दौरान भी खुले रहते हैं। रेगुलर मार्केट घंटे में, प्राइसिंग aggregated external data से आती है। ऑफ-आवर्स में, प्राइसिंग internal order book activity से ट्रांजिशन हो जाती है, जिससे मार्केट खुला रहता है।
ट्रेडर्स के लिए, इसका आकर्षण यह है कि वे वीकेंड पर आने वाली पॉलिटिकल न्यूज़, इमरजेंसी सेंट्रल बैंक डेवलपमेंट्स, जियोपॉलिटिकल इवेंट्स और अन्य मैक्रो झटकों पर पारंपरिक FX मार्केट खुलने से पहले ही रिएक्ट कर सकते हैं।
यह सेटअप एक्स्ट्रा रिस्क भी लाता है। वीकेंड liquidity रेगुलर सेशंस से अलग हो सकती है, वहीं हाई leverage आपकी लॉसेस को बढ़ा सकता है। ये प्रोडक्ट ज्यादा अनुभव वाले ट्रेडर्स के लिए फिट है, जो फंडिंग, लिक्विडेशन मेकेनिक्स और ऑफ-ऑवर्स मार्केट कंडीशंस को अच्छी तरह समझते हैं।
BitMEX अपने TradFi Perpetuals रेंज में जोड़ता है
FX लॉन्च BitMEX के बड़े प्लान का हिस्सा है जिसमें ट्रेडिशनल फाइनेंस-लिंक्ड perpetual products भी शामिल हैं। ये exchange पहले से ही WTI crude oil और silver जैसे कुछ commodities और equities-लिंक्ड मार्केट्स पर एक्सपोजर देता है।
इस strategy का मकसद है कि ट्रेडिशनल मार्केट एक्सपोजर को एक क्रिप्टो-नेटिव derivatives प्लेटफॉर्म में लाया जाए। ट्रेडर्स एक ही अकाउंट और margin मॉडल में क्रिप्टो, करेंसी, कमोडिटीज और इक्विटीज-लिंक्ड products में मूव कर सकते हैं।
एक्टिव ट्रेडर्स के लिए, ये लॉन्ग-टर्म मैक्रो पोजिशनिंग और क्रॉस-एसेट strategies के लिए और ज्यादा जगह बनाता है। अब एक Bitcoin ट्रेड dollar-yen, sterling-dollar या crude oil एक्सपोजर के साथ बिना किसी अलग ब्रोकर के किया जा सकता है।
फॉरेक्स-लिंक्ड प्रोडक्ट्स में फोकस्ड वापसी
BitMEX इस लॉन्च को forex-लिंक्ड perpetuals में ज्यादा फोकस्ड वापसी के तौर पर देखता है। छह मेजर पियर्स के साथ शुरू करने से exchange को FX मार्केट के सबसे जाने-पहचाने और ज्यादा liquidity वाले हिस्से में एक्सपोजर मिलता है।
EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD, USD/CHF, और USD/CAD ये G10 करेंसी रिलेशनशिप्स को कवर करते हैं जिन्हें कई एक्टिव ट्रेडर्स फॉलो करते हैं। ये कलेक्शन BitMEX को और प्रोडक्ट्स जोड़ने से पहले डिमांड टेस्ट करने का मौका भी देता है।
कंपनी ने कहा है कि आगे के TradFi perpetual लॉन्च यूज़र डिमांड पर निर्भर करेंगे। आने वाले वक्त में और FX पियर्स, नई कमोडिटीज या गहरी इक्विटी-लिंक्ड coverage लॉन्च हो सकती है।
क्रिप्टो डेरिवेटिव्स के लिए इसका मतलब
BitMEX के FX perpetual swaps दिखाते हैं कि कैसे क्रिप्टो एक्सचेंजेज डिजिटल एसेट्स से आगे बढ़कर ऐसा ट्रेडिंग एक्सपीरियंस दे रहे हैं, जो क्रिप्टो यूज़र्स के लिए फेमिलियर है।
इस लॉन्च से यह भी दिखता है कि क्रिप्टो-नेटिव प्रोडक्ट्स ट्रेडिशनल मार्केट्स तक पहुंच को कैसे प्रभावित कर रहे हैं। पर्पेचुअल swaps पहली बार डिजिटल एसेट ट्रेडिंग फॉर्मेट के तौर पर आए थे। अब यही मॉडल फॉरेक्स, कमोडिटीज और इक्विटीज-लिंक्ड एक्सपोजर में भी यूज हो रहा है।
BitMEX के लिए, FX perpetuals इसकी पहचान को एक्टिव ट्रेडर्स के लिए एक मजबूत डेरिवेटिव्स प्लेटफॉर्म के तौर पर मजबूत बनाते हैं। बड़े मार्केट के लिए, ये एक ऐसे भविष्य की ओर इशारा करते हैं जहां क्रिप्टो कोलैटरल से ग्लोबल एसेट क्लासेज तक आसान एक्सेस मिल सकेगा।
इसका नतीजा है एक ऐसा प्रोडक्ट, जिसकी ट्रेडिंग हैबिट्स क्रिप्टो यूज़र्स को पहले से पता हैं: कंटीन्यूअस मार्केट्स, क्रिप्टो margin, leverage और एक ही डेरिवेटिव्स प्लेटफॉर्म से डायरेक्ट एक्सेस।
